2000年成立的硅谷天堂，最初為國有創投機構，后引入多家上市公司等民營資本并轉變投資策略，自2006年開始在國內本土機構中嶄露頭角，所投資的企業有數十家陸續成功登陸中小板、創業板。然而在旗下VC投資漸入佳境之時，硅谷天堂卻居安思危，毅然殺入操作難度更大的并購領域中來。
在2009至2010年期間，國內創投機構還在為PRE-IPO項目瘋狂之時，硅谷天堂認識到“完全依賴二級市場退出的PE投資是靠天吃飯”，因此悄然加大參與一級半市場的定增基金比例和產業并購業務，在2012年更是提出“專業化、產業化和國際化”的投資戰略。據硅谷天堂介紹，所謂專業化指的是VC/PE、定增基金、并購基金業務分明，產業化和國際化均與并購相關，即產業并購和海外并購。
硅谷天堂的產業并購雄心在2011年9月與大康牧業的合作正式開始啟動，2011年9月19日，湖南生豬龍頭企業大康牧業公告稱，擬與硅谷天堂集團控股的浙江天堂硅谷資產管理集團有限公司共同設立從事產業并購服務合伙企業——長沙天堂大康基金。大康牧業作為天堂大康基金的有限合伙人出資人民幣3000萬元，占天堂大康出資總額的10%。浙江天堂硅谷指定其全資子公司恒裕創投作為天堂大康基金的出資人，并由恒裕創投擔任天堂大康的普通合伙人，出資人民幣3000萬元，占天堂大康出資總額的10%。80%的出資額由天堂硅谷負責對外募集，并根據項目實際投資進度分期到位。由此，硅谷天堂在國內首創了“PE+上市公司”的并購模式。這一看似簡單模式的背后，是硅谷天堂乃至國內PE發展史上轉折點，這也成為了硅谷天堂最核心的競爭力。
其投資邏輯是先選擇心儀的上市公司，然后通過收購股權的方式和上市公司進行戰略合作，為上市公司提供戰略梳理、管理咨詢及顧問服務，一起經營上市公司。這不同于普通的PE財務投資。從投資的渠道上看，硅谷天堂通常是通過直接舉牌、大宗交易、參與定增等各種方式成為上市公司的戰略投資者。
在硅谷天堂協助之下，打通產業鏈之后的大康牧業營業收入也大幅增長，當年業績即大幅超出市場預期，2011年年度實現營業收入4.85億元，同比增長26.62%，2012年增速飆升至45.52%。
“PE+上市公司”引硅谷天堂業績暴增,并購基金設立進程加快根據2015年上半年年報,硅谷天堂業績暴增,營業收入8.19億元,同比增長693.85%;歸母凈利潤6.81億元,同比增長21046.83%,經營活動現金凈流量9.18億元,同比增長14402.25%。
公司“PE+上市”模式下公司收入來源主要包括:(1)從上市公司收取的顧問費;(2)戰略入股上市公司的投資收益;(3)如與上市公司合作成立并購基金的則從基金收取管理費及基金超額收益等。
憑借著其在二級市場如雷貫耳的名氣，硅谷天堂掀起的一股并購浪潮，不斷拓展、復制和升級并購，自從與大康牧業首創這一模式開始，硅谷天堂又先后與京新藥業、升華拜克等上市公司成立并購基金。
而就在2016年1月26日,硅谷天堂發布公告,披露其控股子公司浙江天堂硅谷資產管理集團有限公司(簡稱“浙江天堂硅谷”)與湖南大康牧業股份有限公司(簡稱“大康牧業”)又再度合作共同發起設立總規模為人民幣50億元的國際農業產業并購基金,其中,浙江天堂硅谷和大康牧業認繳出資均為5億元,出資比例各占半壁江山。2016年1月25日,兩家共同簽署了《共同發起設立國際農業產業并購基金的框架協議》及《上海阜祿股權投資管理合伙企業合伙協議》。此外,公告中提到,公司參與設立國際并購基金幫助上市公司實施行業并購整合,不排除存在并購整合風險(包括但不限于并購整合過程中的運營、政策、審批、匯率等風險)。
幾年的轉型探索之后，如今的硅谷天堂并不愿意再把自己當成是一家傳統意義上的股權投資機構。與之相佐證的是，硅谷天堂目前傳統的PE/VC投資業務和PIPE業務所占的比重明顯下降，產業并購業務的占比不斷攀升，投資的規模早已超過半壁江山，而硅谷天堂近幾年新增的基金也幾乎上全是并購基金。
